home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ JCSM Shareware Collection 1993 November / JCSM Shareware Collection - 1993-11.iso / cl060 / japanj.lzh / JAP25 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-10-28  |  3.0 KB  |  55 lines
  1.           
  2.           
  3.           
  4.                   THE STRUCTURAL IMPEDIMENTS INITIATIVE
  5.           
  6.           The Japanese economy is undergoing marked structural 
  7.           change.  Fast-growing domestic demand, currently fueled by 
  8.           both personal consumption and capital investment, 
  9.           supplanted external demand as the engine of Japanese 
  10.           economic growth in 1985-90.  This change has primarily been 
  11.           a market-driven response to the fundamental exchange rate 
  12.           realignment of the last five years. Another central factor 
  13.           has been the focus on deregulation of the economy, 
  14.           particularly the privatization of public telecommunications 
  15.           and railway companies and the simplification of product 
  16.           standards.  Despite progress in this area, Japan's economy 
  17.           remains heavily regulated, reinforcing business practices 
  18.           that restrict competition and thus keep prices high.  Price 
  19.           controls remain on certain agricultural products, and 
  20.           bureaucratic obstacles to the entry of new firms into 
  21.           businesses such as trucking, retail sales, and 
  22.           telecommunications also have slowed the economy's 
  23.           structural adjustment.
  24.           
  25.           To accelerate structural adjustment, on July 14, 1989, 
  26.           President Bush and Prime Minister Uno launched the 
  27.           Structural Impediments Initiative (SII) to identify and 
  28.           solve structural problems in both countries that stand as 
  29.           impediments to the reduction of payments imbalances.  Under 
  30.           this initiative, the U.S. side identified six areas of 
  31.           concern in Japan's economy -- savings and investment, land 
  32.           use, distribution system, pricing mechanism, exclusionary 
  33.           business practices, and affiliated-company (keiretsu) 
  34.           relationships.  The Japanese side in turn proposed study of 
  35.           American policies in seven areas that bear on U.S. 
  36.           competitiveness.
  37.           
  38.           In the SII Joint Report, issued June 28, 1990, both sides 
  39.           agreed to carry out reforms in these areas. Japan committed 
  40.           to spend 430 trillion yen from 1991-2000 to address social 
  41.           infrastructure needs, which will help correct Japan's 
  42.           chronic imbalance of savings over investment and foster 
  43.           further domestic-led economic growth.  Vigorous 
  44.           implementation by Japan of the competition-oriented 
  45.           domestic economic reforms, such as toughening anti-trust 
  46.           enforcement, easing of limits on large stores, land tax 
  47.           reform, and more corporate disclosure, should help 
  48.           translate Japan's growing productivity into higher living 
  49.           standards and stimulate greater demand for imports.  
  50.           Already, liberalized rules for large retail store openings 
  51.           have led to many new store applications, including several 
  52.           outlets planned by one major U.S. retailer.
  53.           
  54.           
  55.